“未來價格只會往上，不會再繼續向下了。”

 撰文 | 臨淵

 出品 | 光伏Time

“盡管光伏需求端仍然保持增長，但是隨著行業階段性供需失衡加劇，2024年以來光伏制造端呈現‘價減量增’的明顯變化。進入二季度，行業主要產品價格陸續跌破生產成本，光伏行業的企業普遍出現了經營困難的局面。”

本周，隆基綠能、通威股份同日召開業績說明會。對于產業鏈價格走勢，兩大光伏龍頭給出的答復如出一轍，即當前價格已經處于底部，光伏行業有望進入價格反彈通道。

隆基綠能對硅片價格已然觸底的判斷相當明確，公司表示硅片價格在上半年持續下跌，到7月、8月已經跌至最低點。即使在硅片環節有成本優勢的企業，也是跌到了其現金成本以下。

“我們認為這種趨勢是不可持續的。”

而就在此次業績說明會舉辦前幾天，8月27日，隆基才剛剛宣布逆勢上調硅片價格。

其最新報價平均每片上調0.05元，N-G10L報價為1.15元/片，N-G12R報價為1.3元/片。

TCL中環也緊隨其后，向外宣布硅片價格將調整至G10N報價1.15元/片，G12RN報價1.3元/片，G12N報價1.5元/片。

二者當時均向外界媒體表示，此次調價旨在通過價格調整推動行業走出低價競爭泥潭，回歸健康競爭環境。

“我們認為上調之后的硅片價格是能夠支撐的，同時判斷未來價格只會往上，不會再繼續向下。”

隆基綠能總經理鐘寶申在業績說明會上進一步表示，經過前一段時間市場上各方參與者的充分競爭后，大家都看清了整個行業競爭的未來發展趨勢。上游原材料價格已經企穩，上游企業則基本還處于虧損狀態，因此價格缺乏繼續向下的空間。

幾乎同一時間，通威股份光伏首席技術官、通威太陽能（成都）有限公司技術中心主任邢國強也在業績說明會上就近期硅片價格上調表示：今年二季度以來，光伏產業鏈包括硅片在內的各個環節價格已經持續跌破企業成本線，行業處于非常規狀態。產品價格的上調，也反映當前行業面臨的嚴峻壓力。

公司判斷伴隨著終端需求的持續增長以及供應端不斷出清，行業將逐步恢復正常態。

※ 圖表：2024年 硅片價格走勢圖

 來源：InfoLink

今年以來，光伏行業階段性供需失衡形勢愈加嚴峻。

據CPIA等專業機構統計，1-6月我國多晶硅、硅片、電池、組件價格分別下跌40%、48%、36%、15%，各環節價格均創歷史新低，全面擊穿企業成本線，行業陷入普遍虧損，價格水平已處于周期底部階段。

通威股份表示，長期來看，隨著行業供應端產能出清加速進行，全球能源轉型加速推動光伏裝機需求持續增長，光伏上下游供需關系重新平衡后，各環節價格有望逐步回升。

行業龍頭的集體“挺價”意味著什么？

一方面，產業中上游環節價格的確已經沒有下跌空間，企業也迫切需要改變以犧牲經營利潤與健康發展為代價搶占市場的發展模式。

過去向來在產能擴張層面“橫沖直撞”的TCL中環，便在半年度業績說明會上表示，公司目前開工率在80%左右，后續可能會根據銷售狀況做適當的下調。

公司整體的稼動率也會在滿足客戶要求的情況下，合理調整庫存，進行有序生產。

經營壓力下，公司還在前CEO沈浩平辭任后，設立首席變革官，彰顯其變更經營思路的決心。

另一方面，當前光伏產業競爭環境惡化之快已經超乎行業想象，上調價格也有助于重塑行業發展的健康生態。

當然，這并不意味著行業“出清”可以就此宣告停止。

相關媒體報道，TCL中環相關負責人在業績說明會上指出：“預計未來一年內硅片價格將處上漲趨勢。友商公示的1.15元/片在現階段是非常理性的價格，在該價格下，頭部企業可以保證一定的現金流和業績，落后的企業現金流仍會損失，一年內可以看到部分企業退出競爭。”

硅料是此次產業“提價”的先鋒環節，根據硅業分會在9月4日公布的太陽能級多晶硅最新成交價格，本周多晶硅產量創階段性新低，價格再度取得小幅上漲。

其中，N型料成交價格在3.90~4.40萬元/噸，均價為4.13萬元/噸，環比上漲0.73%；

復投料成交價格為3.50~3.90萬元/噸，均價為3.64萬元/噸，環比上漲0.83%；

單晶致密料成交價格3.50~3.90萬元/噸，成交均價為3.45萬元/噸，環比上漲0.58%；

單晶菜花料成交價格3.00~3.30萬元/噸，成交均價為3.14萬元/噸，環比上漲0.64%；

N型顆粒硅成交價格則為3.65~3.75萬元/噸，均價為3.73萬元/噸，周環比漲幅為1.63%。

總體來看，硅料企業集中檢修帶來的供應量新低及下游硅片企業調價影響下的價格接受度提高，都使多晶硅企業觸底反彈的漲價預期明顯。

※ 圖表：2024年硅料價格走勢（截至9月4日）

 來源：硅業分會、世紀新能源網

硅料、硅片為代表的中上游企業率先發起“挺價運動”，一定程度上也是對市場反應的前期試探，目前還未對下游造成顯著影響，不過各環節的價格修復以及觸底反彈或許也只是時間問題。

值得留意的是，據SMM調研數據顯示，9月國內光伏硅片產量再度出現大幅下滑。國內硅片排產總計48.4GW，環比下滑超過11%，硅片企業產量跌破50GW大關。

據悉，頭部一線企業減產數量增加至4家，部分企業開工降至不足4成，最大單家環比減產達到4~5GW。

而在電池片環節，由于下游終端需求未有明顯調整，整體排產水平也仍在下滑。其8月份產量約為58GW，預計到9月還將降至52~53GW，并有持續下降可能。

目前來看，由硅料、硅片到電池片、組件的價格抬升向下傳導仍然面臨不小的阻力，后續提振價格可能還需更加有力的市場支撐。