硅片受傷，電池獲利

 撰文 | 戲臺 

出品 | 光伏Time 

   
光伏行業常年流行著過剩傳說，產業鏈的每一次風吹草動都被視為佐證，其中庫存、價格等方面尤為敏感。

一方面庫存高累，產能過剩確會導致行業整體性受損；但另一方面，產業鏈某一環的庫存高累則意味著下游環節的春天到來。

例如，2023年，硅料價格暴跌后，組件價格迅速跟跌，TOPCon組件成交均價由2元/瓦，滑落到與PERC同位的0.9元/瓦。但隨即而來的是光伏電站安裝的蓬勃發展。

當下有一個環節短期過剩——硅片。日前，inforlink在周度價格調研中指出，硅片環節當前已經積累庫存達到33-35億片不等，比上周仍有增加，其中以182尺寸的N型硅片為主。在高庫存的壓力下，硅片價格再度迎來下滑。

如果回望2024年第一季度硅片價格，可以看到降幅明顯，其中N型硅片由2.1元/片降低至1.87元/片，G12單晶硅片由3元/片下滑至2.74元/片，只有M10單晶硅片價格經歷了漲價，但在3月也進入了價格下跌通道。

根據中國有色金屬工業協會硅分會發布的企業1月排產計劃顯示，當月硅片產量預計在50GW左右，環比下降約16%，除了頭部一體化企業外，均降低開工率。低開工率的形式一直延續至年后開工。

2月，在電池需求上漲的意愿中，硅片排產量提升，單月產量再創歷史新高，超過63GW。對此，硅分會認為，這主要由于企業普遍面臨技術轉型和搶奪市占比。3月，硅片產量預計已達70GW，庫存壓力繼續增長。

遺憾的是，電池需求卻并沒有與硅片的產能形成緊密配合，在訂單爭奪中，硅片企業再次把價格喊下成本線。硅片企業進入了賣著虧和不賣更虧的尷尬選擇中。

近年來，硅片一直被行業內的寡頭企業把控，因光伏熱入場的企業不在少數，但難以對寡頭形成有效威脅，2023年仍有70%以上的市占比被寡頭企業截留。

在價格博弈中，寡頭企業通常能夠占據有利位置，更有效地控制價格和供應鏈，剛跨界入行的企業則不具備這方面實力。在上下游的價格博弈中，這類企業的生存空間容易遭受擠壓。

盡管產業鏈博弈容易形成馬太效應，導致不公平競爭，但技術升級，品質飛躍往往也在同步形成。

此外，產業鏈上下游在庫存、需求、價格方面的博弈是市場經濟的一種自然現象，體現了不同市場參與者在追求最大利益的過程中的相互作用。

硅片是光伏電池制備的主要原材料之一。當硅片的供應過剩，價格下降時，電池制造商可以以更低的價格采購到原材料，從而直接降低生產成本，賺取利潤。

不過把時間線拉長，這僅僅為電池企業短暫換來了一點喘息的空間。去年12月，電池環節籠罩在生產即虧損的狀態。數據顯示，當時P型M10尺寸落在0.38元/瓦；G12尺寸成交價格也維持0.47元/瓦的價格水平。N型電池片部分，TOPCon（M10）電池片價格保持穩定，均價價格維持在0.46-0.47元/瓦。Inforlink對此做出的評價為，開工即虧損。

inforlink日前發布的數據顯示，目前電池片成交價格維穩，P型M10尺寸落在0.38-0.40元/瓦；G12尺寸成交價格也維持0.37-0.39元/瓦的價格水平。在N型電池片部分，TOPCon（M10）電池片價格保持穩定，均價價格維持在0.46-0.47元/瓦左右。

電池價格上漲，結合硅片價格下跌情況，可以看出電池企業已在享受利潤。