在價格持續內卷、技術迭代加速、產能過剩嚴重三方壓力下，光伏企業停工停產、項目終止等問題的出現可能還僅僅是個開始。2024年，更多的光伏企業要面臨的可能是生死考驗。
撰文 | 宏海
出品 | 光伏Time
2024年，光伏行業正在悄然經歷一場巨變。
從技術上看，除了鈣鈦礦電池仍處于產業化初期，當前的P型PERC電池量產效率的提升已逐漸接近瓶頸，難以滿足未來企業降本增效要求。
而N型電池相比P型電池在轉化效率、光致衰減、溫度系數等多個方面具有優勢，目前N型電池已經呈現主流趨勢，其中又以TOPCon發展最為成熟，已逐漸成為主流技術路線。
進入2024年，光伏行業的技術迭代開始加速，不少企業的產品開始從P型PERC轉向N型TOPCon。而HJT和BC技術路線作為價格更高的“未來”技術，也已經有不少頭部企業開始在技術研發和產品產能等方面提前布局以站到光伏賽道下一場比賽的搶跑位置。
從價格來看，2024年光伏行業價格也“卷”出新高度。組件價格首次跌破0.9元，N型組件最低報價來到0.87元/W，P型組件最低報價則來到0.806元/W，而整個光伏產業鏈價格也正在持續下探。
另外，產能過剩十分嚴重。中國光伏行業協會副秘書長劉譯陽表示，2023年底我國光伏全產業鏈有效產能在700GW以上；交銀國際研報則指出，光伏產能過剩將在2024年上半年達到頂峰。
在價格持續內卷、技術迭代加速、產能過剩嚴重三方壓力下，不少光伏企業開始出現停工停產或是終止其新建、在建項目以回籠資金，降低其經營風險。
頂不住的無奈打算
3月19日，海源復材發布公告稱，公司經與全椒縣人民政府（以下簡稱“全椒政府”）友好協商后簽訂《解除協議書》，決定終止項目合作；并將滁州賽維能源科技有限公司（以下簡稱“滁州能源”）100%股權以3,800萬元的價格轉讓給浙江愛旭太陽能科技有限公司（以下簡稱“愛旭”），轉讓完成后，公司將不再持有滁州能源公司股權。
值得一提的是，該項目從簽約到如今終止才過了僅僅兩個月，通過其項目推進過程也不難看出，終止項目是比較突然的決定。
早在2022年12月22日，海源復材董事會會議就審核同意與全椒縣政府簽署項目投資協議，并在滁州市全椒縣投資新建光伏產業基地。2023年5月15日，海源復材發布項目變更公告，將滁州項目實施進度安排調整為一期建設年產10GW TOPCon光伏電池項目及 3GW 高效組件項目，二期建設5GW HJT超高效光伏電池項目。
2024年1月10日，該項目簽約儀式在安徽滁州舉行。近幾年滁州市在推進建設“世界光伏之都”，該項目作為滁州市新年招商引資簽約的首單重大項目，滁州市政府不僅十分重視，還對其進行大力支持，在要求市縣兩級全力做好服務保障工作的同時，還在媒體層面進行大量宣傳。
滁州市人民政府官網展示項目動態
此時海源復材突然終止項目合作，其實有著自己的無奈和打算。
一方面，從項目角度來看，海源復材找到了正好與項目十分契合的愛旭來接手，不至于項目“流產”。
愛旭股份的電池業務板塊主要是PERC電池，而面對PERC產能早已過剩以及TOPCon漸成主流的場面下，公司業績壓力激增。
再基于市場對于TOPCon的需求以及TOPCon逐漸開始稱為主流技術路線，為了豐富并完善公司業務布局，更好地滿足市場不同客戶群體的差異化需求，提升公司市占率，鞏固公司在光伏電池領域的核心競爭力，愛旭剛剛準備大刀闊斧地開始進行“升級”。
3月12日，愛旭發布公告稱，根據市場需求，擬投資27.15億元將浙江義烏基地現有25GW PERC 電池產能升級改造為TOPCon電池產能。改造項目計劃于2024年4月啟動，2024年下半年陸續投產。
除此之外，愛旭還在山東濟南布局了三期共計30GW電池及配套30GW組件項目。目前擬正式投資建設濟南一期年產10GW高效晶硅太陽能電池及組件項目。本項目計劃總投資99.78億元，項目全面達產后，將新增全球領先10GW N 型ABC高效太陽能電池及10GW組件產能。
而此次接手海源復材項目一期由政府出資代建可以緩解愛旭資金壓力，這對本來就有意擴產TOPCon的愛旭來說就更加合適了。
愛旭發布投建滁州項目公告
另一方面，從海源復材業績來看，80億項目建成落地對其來說并不是一件容易事。年報顯示，海源復材2019-2022年的凈利潤為-5.35億、0.329億、-1.14億、-1.5億，除去扭虧為盈的2020年，毛利率分別為-4.74%、11.78%、1.90%、3.56%。
而根據海源復材最新發布的2023年業績預告顯示，預計凈利潤虧損0.98元-1.15億元，扣非凈利潤虧損1.11億元-1.28億元。
海源復材表示，2023年公司業績變動主要是因為銷售規模有所下降，營業收入下降，銷售價格承壓導致公司毛利率下降以及光伏前期項目投入大。
常年虧損，毛利率極低，每年營收僅有幾億的海源復材，如何去操作一個80億的項目？這點在其發布投資公告時，業內就出現了不少“難以成功”的質疑聲。
近幾年海源復材僅在2020年實現盈利
最后，從光伏市場來看，2024年光伏行業價格“卷”出新高度，2024年組件價格首次跌破0.9元，N型組件最低報價來到0.87元/W，P型組件最低報價則來到0.806元/W。
目前，整個光伏產業鏈價格都開始下探，對于海源復材來說，在此關頭投資建設生產項目風險太高。
實際上，光伏領域可能正在迎來新一輪寒潮，企業不斷出現停工停產、項目終止、人員優化等一系列問題，甚至每個月都有相關消息，而給出的理由基本都是市場出現劇烈變化。
3月19日，聆達股份在宣布光伏太陽能電池片生產線實施臨時停產后，又發布公告終止投資建設20GW光伏電池片產業基地項目。
2月2日，向日葵宣布終止年產10GW TOPCon電池項目，該項目首期預計投資15億建設5GW TOPCon電池的生產線。
1月，山煤國際發布公告宣布終止投資超30億建設的高效異質結（HJT）太陽能電池產業化一期3GW項目。
而將目光望向海外，以色列SolarEdge、瑞士Meyer Burger、挪威REC Silicon、美國Sunrun等多個海外光伏企業裁員、停工等一系列動作之大較國內更甚。
在價格持續內卷、技術迭代加速、產能過剩嚴重三方壓力下，光伏企業停工停產、項目終止等問題的出現可能還僅僅是個開始。
2024年，更多的光伏企業要面臨的可能是生死考驗。