“光伏產業最后幸存者”正大步邁出腳踏光儲兩條船的“新中庸之道”。

 撰文 | 葉均

 出品 | 星球儲能所

光儲并舉，在如今的新能源賽道早已不是什么罕見之事。

每一位經常出入各大展會的從業者或多或少都應有這樣的體會——現在幾乎很難看到純粹只有光伏或儲能一類產品及話題的展會和論壇。

而在產業鏈發展階段較為殊異的背景下，兼涉光儲亦不失為頭部公司交出合格業績“成績單”的關鍵手段。

3月15日，于去年回A上市的光伏行業巨頭阿特斯集團（CSIQ）發布了2023年第四季度及2023年業績情況說明。

公告顯示，阿特斯集團2023年全年銷售收入達到76億美元（約合人民幣547億元），歸母凈利潤2.74億美元（約合人民幣19.72億元），均創歷史新高。

不過，第四季度營業收入17億美元（約合人民幣122.37億元），環比下降8%，同比下降14%；毛利潤則為2.13億美元（約合人民幣15.33億元），環比下降31%，同比下降39%，兩者均出現超預期虧損。

值得一提的是，據公司財報顯示，盡管組件平均銷售價格（"ASP"）、光伏組件出貨量以及項目銷售額均出現下滑，但儲能系統解決方案銷售額的增加還是對其實現了部分抵消。

集團總裁莊巖也表示，阿特斯儲能已成為集團增長最快、最具前景的業務部門之一，預計2024年收入將超過10億美元，且利潤率保持健康。

毫無疑問，腳踏光儲兩條船早已成為阿特斯這位“光伏產業最后幸存者”的新中庸之道。

最后幸存者

作為較早跨界儲能的企業之一，阿特斯卻似乎總是個不太起眼的后起之秀。而在企業普遍“高齡”的光伏行業，阿特斯卻稱得上是行業資深的“老古董”。

成立于2001年的阿特斯，曾在20周年的時間節點上回望自己的來路：

曾因拒絕雷曼兄弟投行的“對賭”融資方案而躲過2008年的金融風暴，在“擁硅為王”的2010年靠著穩健的打法規避硅片長單合同帶來的巨虧，在海外“雙反”危機期間繼續開拓及推進全球市場以保障此后發展。

“穩”，一直是外界對于阿特斯及其掌門人瞿曉鏵的一致評價。

※ 清華畢業的瞿曉鏵也是技術出身

與這一標簽同樣知名的，是瞿曉鏵在2016年的一句公開發言：“阿特斯不想做老大，只想做最后一個死的光伏企業。”

實事求是地說，阿特斯也確實在一定程度上已然做到了這一點。

2005年率先登陸紐交所的無錫尚德，一舉將施正榮捧成中國首富，卻只多存活了七八年的時間便轟然倒塌。

踩著與數不清的同行相似的赴美上市道路，見證尚德、英利、賽維等一眾名企浮沉。阿特斯卻多年穩居行業第五，并于去年年中成功實現回轉A股上市，與全球市場份額尤在其先的隆基、晶科、天合、晶澳四家聚首。

※ 圖表：2011-2023年全球組件出貨量企業Top5

 來源：光伏Time

多年保持以穩健的姿態前行的阿特斯，也并非總能夠一帆風順。

一度對多晶硅路線情有獨鐘并大力投入，瞿曉鏵也曾有過“等著我們多晶給你詐一個尸，嚇你一跳”的自信發聲，讓阿特斯本就較前排玩家落后不少。

就去年在全球的組件出貨量（30.7GW）來看，幾乎不及前四名競爭對手（均在60GW以上）的一半水平，恐怕只能稱得上“跟隨”第一梯隊。

一時半會“上不去”的阿特斯，在第五名的位置上卻未必就會“下不來”。

※ 圖表：2023年全球光伏組件出貨量Top10

 來源：InfoLink

依據InfoLink公布的全球組件出貨量排名數據顯示，上半年還位列第六名的通威股份，在2023年全年出貨量已與阿特斯并列第五，大有后來居上之勢。

掉隊的風險與日俱增，除去年便伴隨回A而一改往日沉穩姿態的高調擴張與一體化進程加速，在儲能領域的變道突圍或許也是阿特斯的一劑良方。

新中庸之道

近些年，儲能業務已成不少上市公司在財報中單獨披露的重要業務板塊。

從2015年收購夏普的美國儲能業務子公司Recurrent Energy，到2018年在加拿大建立第一個儲能電站，阿特斯算是最早一批跨界儲能的光伏行業巨頭之一。

瞿曉鏵去年在《上海證券報》的一次專訪中曾表示，阿特斯將以光伏組件業務為基礎，向光伏和儲能應用解決方案領域延伸。儲能可能會在公司收入及利潤中占據“半壁江山”，儲能業務的增長會比光伏業務更快。今后，阿特斯的光伏項目都會配有儲能，并將在全球開發獨立儲能電站。

集團旗下兩大主營業務板塊，Recurrent Energy和阿特斯陽光電力集團股份有限公司均涉及儲能業務。

前者主營全球能源業務，包括光伏及儲能電站開發，截至目前已開發、融資、建設、并網了約10GW的光伏電站項目和超過3.3GWh的儲能項目；后者則主營太陽能組件、逆變器，并包含有儲能系統集成業務。

就業績來看，兩大板塊的“儲能系統解決方案”及“太陽能和儲能系統項目”2023年度營業收入分別達到2.45億美元與3.99億美元。

不過，這一組數字不僅較2022年均有超40%的降幅，且在集團總收入當中的占比甚至不到9%，較2022年16%的儲能營收占比也有不小的下滑。

顯然離“半壁江山”還有相當遠的距離。

※ 阿特斯去年最新發布的大儲系統SolBank 3.0

相較光伏領域的跨界同行，阿特斯在儲能尤其是海外大儲賽道確實也算搶先一步。

不過，就儲能行業日漸緊張的競爭局勢及不斷刷新底線的價格戰來看。比起在國內卷價格，能做好毛利率水平不低的海外儲能業務，將之作為平衡光伏行業發展波動的自保手段，對現階段的阿特斯而言或許更有價值。

截至2024年1月31日，阿特斯儲能的儲能項目儲備達63GWh，創歷史新高，其中已簽署合同的在手訂單金額達26億美元。

2024年，公司預計儲能系統產能規劃將在10GWh基礎上擴張一倍，出貨量則將在6GWh到6.5GWh之間，其中有約2GWh和2.5GWh儲能系統預計將用于公司自有項目，銷售額預計將在85億至96億美元之間。