抱大腿好吃飯

 撰文 | 潮汐

 出品 | 光伏Time

4月11日，璉升科技一份合同訂單將電池代加工現象推向了行業舞臺中央。

璉升科技的這份合同內容包括璉升科技孫公司眉山璉升光伏科技有限公司與安徽華晟新材料有限公司，以及安徽華晟新能源科技股份有限公司分別簽訂了硅片采購框架合同、電池片銷售框架合同。

華晟成立于2020年，創始人徐曉華曾任職于漢能集團，致力于異質結技術開發。華晟自成立以來迅速得到投資人賞識，僅2023年便獲得了50億元投資，產能迅速擴張，目前已投產產能超過10GW。

華晟最為人所知的是電池與組件產品，但在與璉升科技簽訂的合同中卻驚現硅片。據公開信息顯示，華晟自2022年開始，為了降本開始自建硅片產能，并通過工藝層面改造解決了供應鏈和成本的部分問題。

不過比較有意思的是，硅片需要自己做，但在傳統觀念看起來更有技術含量的電池交給別人了。

光伏Time認為有兩種可能1、TOPCon電池技術比較普及，具備技術的廠商技術相差不大，硅片反而更難做；2、廠商對電池技術或市場的未來不夠自信，認為會有較大變數，以免擴產留下產能包袱。

合同的具體內容為，眉山璉升將在合同有效期內向華晟新材料采購1.8億片的210N型單晶硅片（半片），向華晟新能源銷售A級G12異質結電池片產品1GW。

璉升科技表示，公司正在全力推進異質結電池片項目規劃產能的建設，并不斷提升現有異質結電池片產線產能，本次采購合同的簽訂有利于保障公司硅片的穩定供應，有利于與供應商建立長期戰略合作關系；銷售合同的簽訂是公司電池片銷售業務持續開拓的成果，亦體現出客戶對公司產品、技術、品牌服務等方面的肯定。預計公司不會對該供應商及客戶形成依賴，合同的履行對公司的業務獨立性無重大影響。

能夠得到異質結龍頭——華晟的垂青，璉升科技的電池制備技術肯定沒有硬傷，但是否會對華晟產生依賴卻有待考究。

采購原料，銷售產品，交易對家為同一家企業，有點像類似于雙經銷、代加工的模式。

從數據角度分析，璉升科技與華晟的關系不言而喻。如果按照每個異質結電池片功率在6瓦左右，則計算折損后1.8億片210N型單晶硅片（半片）恰好只能滿足1GW的電池產品。而且根據璉升科技的年報顯示，其已投產產能1.2GW，在建產能2.6GW。也就是說華晟的要的電池片數量需要讓璉升科技已有產能高負荷運轉。

這類模式對璉升科技來說是一筆好生意。持續訂單和合理的支付條款產生的正現金流對當下持續虧損的二三線光伏企業來說很重要。

源源不斷的現金不僅可以給璉升科技帶來不依賴融資活下去的資本，也可以更好地激發資本想象力。

不過，璉升科技發布的公告顯示這筆合同并不長久：“硅片采購合同與電池銷售合同均自合同生效之日起至 2024 年 12 月 31 日（期限屆滿本合同自動 終止，已開始履行但尚未履行完畢的訂購文件仍按照本合同約定履行）。”

從銷售數據來看，璉升科技經受了市場不及預期的折磨。截止2023年末其電池產能僅有1.2GW，并且銷售數據并不美好，產量為195.58MW，銷售量僅為99.1MW。

而且異質結技術電池對比TOPCon擁有生產流程更簡便的好處，異質結企業的電池產能和組件產能往往差別不大，而且異質結本身市占比就不高。對璉升科技來說異質結的單子并不是想有就有。

總之，璉升科技在現階段的確很需要華晟。

換一個角度——從計劃產能來看，璉升科技矢口否認依賴某家企業或許所言非虛。其計劃產能高達20GW，分別位于四川省眉山市丹棱縣（8GW）、江蘇省南通市高新區（12GW），并且這份計劃并不只停留在洞口不動手的階段。

2023 年 8 月 22 日，眉山丹棱基地實現首片電池片下 線，截至本報告期末，眉山丹棱基地已投建標準產能 3.8GW。

在璉升科技全部產能落地后，或將提升與上下游企業談判能力。